เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประธานาธิบดีไบเดนประกาศข้อตกลงที่จะให้เงินทุนโดยตรงแก่ Intel จำนวน 8.5 พันล้านดอลลาร์ และเงินกู้จำนวน 11 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้กฎหมาย CHIPS and Science Act Intel จะนำเงินทุนนี้ไปใช้กับโรงงานผลิตเวเฟอร์ในรัฐแอริโซนา โอไฮโอ นิวเม็กซิโก และโอเรกอน ตามที่รายงานในจดหมายข่าวเดือนธันวาคม 2023 ของเรา กฎหมาย CHIPS Act ให้เงินทุนรวม 52.7 พันล้านดอลลาร์แก่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงเงินสนับสนุนการผลิต 39 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่ Intel จะได้รับการจัดสรรเงินทุน กฎหมาย CHIPS Act ได้จัดสรรเงินทุนรวม 1.7 พันล้านดอลลาร์ให้กับ GlobalFoundries, Microchip Technology และ BAE Systems แล้ว ตามข้อมูลของสมาคมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ (SIA)
ความคืบหน้าในการจัดสรรเงินทุนภายใต้กฎหมาย CHIPS Act เป็นไปอย่างล่าช้า โดยมีการประกาศจัดสรรงบประมาณครั้งแรกหลังจากที่กฎหมายผ่านการอนุมัติไปแล้วกว่าหนึ่งปี เนื่องจากการเบิกจ่ายที่ล่าช้า ทำให้โครงการโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่บางแห่งในสหรัฐอเมริกาต้องล่าช้าออกไป นอกจากนี้ TSMC ยังประสบปัญหาในการหาแรงงานก่อสร้างที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ส่วน Intel ระบุว่าความล่าช้าส่วนหนึ่งเกิดจากยอดขายที่ลดลง
ประเทศอื่นๆ ก็ได้จัดสรรงบประมาณเพื่อส่งเสริมการผลิตเซมิคอนดักเตอร์เช่นกัน ในเดือนกันยายน 2023 สหภาพยุโรปได้ผ่านร่างกฎหมาย European Chips Act ซึ่งกำหนดให้มีการลงทุนจากภาครัฐและเอกชนจำนวน 430 พันล้านยูโร (ประมาณ 470 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ในเดือนพฤศจิกายน 2023 ญี่ปุ่นได้จัดสรรงบประมาณ 2 ล้านล้านเยน (ประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) สำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ไต้หวันได้ออกกฎหมายในเดือนมกราคม 2024 เพื่อให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีแก่บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ ในเดือนมีนาคม 2023 เกาหลีใต้ได้ผ่านร่างกฎหมายเพื่อให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับเทคโนโลยีเชิงกลยุทธ์ รวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ และคาดว่าจีนจะจัดตั้งกองทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่ออุดหนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของตน
แนวโน้มการใช้จ่ายด้านทุน (CapEx) ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในปีนี้เป็นอย่างไร? กฎหมาย CHIPS Act มีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายด้านทุน แต่ผลกระทบส่วนใหญ่จะไม่ปรากฏชัดเจนจนกว่าจะถึงปี 2024 ปีที่แล้ว ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ลดลงอย่างน่าผิดหวังถึง 8.2% ทำให้หลายบริษัทใช้แนวทางที่ระมัดระวังในการใช้จ่ายด้านทุนในปี 2024 เราประมาณการว่าการใช้จ่ายด้านทุนรวมของเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2023 อยู่ที่ 169 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 7% จากปี 2022 เราคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายด้านทุนจะลดลง 2% ในปี 2024
ด้วยการฟื้นตัวของตลาดหน่วยความจำและการคาดการณ์ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากแอปพลิเคชันใหม่ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ บริษัทผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่คาดว่าจะเพิ่มการลงทุนในปี 2024 ซัมซุงวางแผนที่จะรักษาระดับการใช้จ่ายไว้ที่ 37 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 แต่ไม่ได้ลดการลงทุนในปี 2023 ในขณะที่ไมครอน เทคโนโลยี และ เอสเค ไฮนิกซ์ ลดการลงทุนลงอย่างมากในปี 2023 และวางแผนที่จะเติบโตในอัตราสองหลักในปี 2024
TSMC ซึ่งเป็นโรงงานผลิตชิปที่ใหญ่ที่สุด วางแผนที่จะใช้จ่ายประมาณ 28,000 ถึง 32,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 โดยมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 30,000 ล้านดอลลาร์ ลดลง 6% จากปี 2023 SMIC วางแผนที่จะรักษาระดับการใช้จ่ายด้านทุนไว้เท่าเดิม ในขณะที่ UMC วางแผนที่จะเพิ่มขึ้น 10% GlobalFoundries คาดว่าจะลดการใช้จ่ายด้านทุนลง 61% ในปี 2024 แต่จะเพิ่มการใช้จ่ายในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้าด้วยการก่อสร้างโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่ในเมืองมอลตา รัฐนิวยอร์ก
ในกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์แบบครบวงจร (IDMs) อินเทลวางแผนที่จะเพิ่มงบประมาณการลงทุน 2% ในปี 2024 เป็น 26.2 พันล้านดอลลาร์ อินเทลจะเพิ่มกำลังการผลิตทั้งสำหรับลูกค้าโรงงานผลิตชิปและผลิตภัณฑ์ภายในบริษัท ส่วนงบประมาณการลงทุนของเท็กซัส อินสตรักชันส์ยังคงทรงตัว โดย TI วางแผนที่จะใช้จ่ายประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ต่อปีจนถึงปี 2026 ส่วนใหญ่สำหรับการสร้างโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่ในเมืองเชอร์แมน รัฐเท็กซัส ขณะที่ STMicroelectronics จะลดงบประมาณการลงทุนลง 39% และ Infineon Technologies จะลดลง 3%
คาดว่า Samsung, TSMC และ Intel ซึ่งเป็นสามบริษัทที่ใช้จ่ายด้านการลงทุนมากที่สุด จะครองส่วนแบ่ง 57% ของการใช้จ่ายด้านเงินทุนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ภายในปี 2024
ระดับการลงทุนที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับตลาดเซมิคอนดักเตอร์คือเท่าใด ความผันผวนของตลาดเซมิคอนดักเตอร์เป็นที่ทราบกันดี ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีลดลงจาก 46% ในปี 1984 เหลือ 32% ในปี 2001 แม้ว่าความผันผวนของอุตสาหกรรมจะลดลงเมื่อเติบโตเต็มที่แล้ว แต่อัตราการเติบโตก็สูงถึง 26% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ลดลง 12% ในปี 2021 และ 12% ในปี 2019 บริษัทเซมิคอนดักเตอร์จำเป็นต้องวางแผนกำลังการผลิตสำหรับปีต่อๆ ไป การสร้างโรงงานผลิตใหม่โดยทั่วไปใช้เวลาประมาณสองปี โดยต้องใช้เวลาเพิ่มเติมสำหรับการวางแผนและการจัดหาเงินทุน ด้วยเหตุนี้ สัดส่วนของการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ต่อตลาดเซมิคอนดักเตอร์จึงแตกต่างกันอย่างมาก ดังแสดงในตารางด้านล่าง
2---ซิลิคอนคาร์ไบด์: สู่ยุคใหม่ของแผ่นเวเฟอร์
อัตราส่วนของค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนในเซมิคอนดักเตอร์ต่อขนาดตลาดมีตั้งแต่ระดับสูงสุดที่ 34% ไปจนถึงระดับต่ำสุดที่ 12% อัตราส่วนเฉลี่ยห้าปีอยู่ระหว่าง 28% ถึง 18% ตลอดช่วงเวลาตั้งแต่ปี 1980 ถึง 2023 ค่าใช้จ่ายด้านการลงทุนคิดเป็น 23% ของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ แม้จะมีความผันผวน แต่แนวโน้มระยะยาวของอัตราส่วนนี้ยังคงค่อนข้างคงที่ จากคาดการณ์การเติบโตของตลาดที่แข็งแกร่งและการลดลงของค่าใช้จ่ายด้านการลงทุน เราคาดว่าอัตราส่วนนี้จะลดลงจาก 32% ในปี 2023 เหลือ 27% ในปี 2024
การคาดการณ์ส่วนใหญ่ระบุว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์จะเติบโตในช่วง 13% ถึง 20% ในปี 2024 แต่ข้อมูลเชิงลึกด้านเซมิคอนดักเตอร์ของเราคาดการณ์ว่าจะเติบโตถึง 18% หากปี 2024 เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ บริษัทต่างๆ อาจเพิ่มแผนการใช้จ่ายด้านทุนในระยะยาว เราคาดว่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกในการใช้จ่ายด้านทุนของเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2024
วันที่เผยแพร่: 8 เมษายน 2567