เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประธานาธิบดีไบเดนได้ประกาศข้อตกลงที่จะจัดหาเงินทุนโดยตรงจำนวน 8.5 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Intel และเงินกู้จำนวน 11 พันล้านดอลลาร์ภายใต้พระราชบัญญัติ CHIPS และวิทยาศาสตร์ Intel จะใช้เงินทุนนี้สำหรับโรงงานเวเฟอร์ในรัฐแอริโซนา โอไฮโอ นิวเม็กซิโก และออริกอน ตามที่รายงานในจดหมายข่าวเดือนธันวาคม 2023 ของเรา พระราชบัญญัติ CHIPS ให้เงินทุนรวม 52.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงสิ่งจูงใจด้านการผลิต 39 พันล้านดอลลาร์ ก่อนการจัดสรรของ Intel พระราชบัญญัติ CHIPS ได้จัดสรรเงินรวม 1.7 พันล้านดอลลาร์ให้กับ GlobalFoundries, Microchip Technology และ BAE Systems แล้ว ตามข้อมูลของสมาคมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ (SIA)
ความคืบหน้าในการระดมทุนภายใต้พระราชบัญญัติ CHIPS Act นั้นดำเนินไปอย่างช้าๆ โดยมีการประกาศการจัดสรรครั้งแรกในรอบหนึ่งปีหลังจากผ่านกฎหมาย เนื่องจากการเบิกจ่ายที่ล่าช้า โครงการ fab เซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่บางโครงการในสหรัฐอเมริกาจึงล่าช้า TSMC ยังตั้งข้อสังเกตถึงความยากลำบากในการหาคนงานก่อสร้างที่มีคุณสมบัติเหมาะสม Intel ระบุว่าความล่าช้าส่วนหนึ่งเกิดจากการชะลอตัวของยอดขาย
ประเทศอื่นๆ ยังได้จัดสรรเงินทุนเพื่อส่งเสริมการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ด้วย ในเดือนกันยายน 2023 สหภาพยุโรปได้ผ่านกฎหมาย European Chips Act ซึ่งกำหนดวงเงิน 430 พันล้านยูโร (ประมาณ 470 พันล้านดอลลาร์) ในการลงทุนภาครัฐและเอกชนสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2566 ญี่ปุ่นจัดสรรเงิน 2 ล้านล้านเยน (ประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์) สำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ไต้หวันประกาศใช้กฎหมายในเดือนมกราคม 2024 เพื่อให้มาตรการจูงใจทางภาษีสำหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2566 เกาหลีใต้ผ่านร่างกฎหมายเพื่อสร้างแรงจูงใจด้านภาษีสำหรับเทคโนโลยีเชิงกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ จีนคาดว่าจะจัดตั้งกองทุนมูลค่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล เพื่ออุดหนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
แนวโน้มรายจ่ายฝ่ายทุนของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ (CapEx) ในปีนี้เป็นอย่างไร พระราชบัญญัติ CHIPS มีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายฝ่ายทุน แต่ผลกระทบส่วนใหญ่จะไม่ปรากฏชัดจนกว่าจะหลังปี 2024 ปีที่แล้ว ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ลดลงอย่างน่าผิดหวังถึง 8.2% ส่งผลให้บริษัทหลายแห่งหันมาใช้แนวทางการใช้จ่ายฝ่ายทุนที่ระมัดระวังในปี 2024 เราประมาณการ CapEx ของเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดในปี 2566 อยู่ที่ 169 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 7% จากปี 2565 เราคาดการณ์ว่าจะลดลง 2% ใน CapEx สำหรับปี 2024
จากการฟื้นตัวของตลาดหน่วยความจำและความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากแอปพลิเคชันใหม่ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ บริษัทหน่วยความจำรายใหญ่คาดว่าจะเพิ่มรายจ่ายด้านทุนในปี 2567 Samsung วางแผนที่จะรักษาการใช้จ่ายที่ค่อนข้างคงที่ในปี 2567 ที่ 37 พันล้านดอลลาร์ แต่ไม่ได้ลดทุน ค่าใช้จ่ายในปี 2566 Micron Technology และ SK Hynix ลดรายจ่ายฝ่ายทุนลงอย่างมากในปี 2566 และวางแผนการเติบโตด้วยเลขสองหลักในปี 2567
TSMC ซึ่งเป็นโรงหล่อที่ใหญ่ที่สุด วางแผนที่จะใช้จ่ายประมาณ 28 พันล้านดอลลาร์ถึง 32 พันล้านดอลลาร์ในปี 2567 โดยมีค่ามัธยฐานอยู่ที่ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ลดลง 6% จากปี 2566 SMIC วางแผนที่จะรักษารายจ่ายฝ่ายทุนให้คงที่ ในขณะที่ UMC วางแผนที่จะเพิ่มขึ้น 10% GlobalFoundries คาดว่ารายจ่ายฝ่ายทุนจะลดลง 61% ในปี 2567 แต่จะเพิ่มการใช้จ่ายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าด้วยการก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่ในเมืองมอลตา รัฐนิวยอร์ก
ในบรรดาผู้ผลิตอุปกรณ์รวม (IDM) Intel วางแผนที่จะเพิ่มรายจ่ายด้านทุน 2% ในปี 2567 เป็น 26.2 พันล้านดอลลาร์ Intel จะเพิ่มกำลังการผลิตให้กับลูกค้าโรงหล่อและผลิตภัณฑ์ภายใน รายจ่ายฝ่ายทุนของ Texas Instruments ยังคงทรงตัวโดยประมาณ TI วางแผนที่จะใช้จ่ายประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ต่อปีจนถึงปี 2569 โดยส่วนใหญ่จะใช้สำหรับโรงงานแห่งใหม่ในเชอร์แมน รัฐเท็กซัส STMicroelectronics จะลดรายจ่ายฝ่ายทุนลง 39% ในขณะที่ Infineon Technologies จะลดลง 3%
Samsung, TSMC และ Intel ซึ่งเป็นผู้ใช้จ่ายรายใหญ่ที่สุดสามราย คาดว่าจะคิดเป็น 57% ของรายจ่ายฝ่ายทุนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ภายในปี 2567
รายจ่ายฝ่ายทุนที่เหมาะสมกับตลาดเซมิคอนดักเตอร์อยู่ในระดับใด ความผันผวนของตลาดเซมิคอนดักเตอร์เป็นที่รู้จักกันดี ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา อัตราการเติบโตต่อปีลดลงจาก 46% ในปี 1984 เป็น 32% ในปี 2544 แม้ว่าความผันผวนของอุตสาหกรรมจะลดลงเมื่อเติบโตเต็มที่ แต่อัตราการเติบโตก็สูงถึง 26% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ลดลง 12% ในปี 2564 และ 12% ในปี 2562 บริษัทเซมิคอนดักเตอร์จำเป็นต้องวางแผนกำลังการผลิตในปีต่อๆ ไป โดยปกติแล้วการสร้างโรงงานผลิตแห่งใหม่จะใช้เวลาประมาณสองปี โดยต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการวางแผนและจัดหาเงินทุน ด้วยเหตุนี้ สัดส่วนรายจ่ายฝ่ายทุนของเซมิคอนดักเตอร์ต่อตลาดเซมิคอนดักเตอร์จึงแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ดังที่แสดงด้านล่าง
2 --- ซิลิคอนคาร์ไบด์: สู่ยุคใหม่ของเวเฟอร์
อัตราส่วนรายจ่ายฝ่ายทุนของเซมิคอนดักเตอร์ต่อขนาดตลาดอยู่ระหว่างระดับสูงที่ 34% ถึงต่ำที่ 12% อัตราส่วนเฉลี่ยห้าปีอยู่ระหว่าง 28% ถึง 18% ตลอดระยะเวลาระหว่างปี 1980 ถึง 2023 รายจ่ายฝ่ายทุนคิดเป็น 23% ของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ แม้จะมีความผันผวน แต่แนวโน้มระยะยาวของอัตราส่วนนี้ยังคงค่อนข้างสม่ำเสมอ เมื่อพิจารณาจากการเติบโตของตลาดที่แข็งแกร่งที่คาดการณ์ไว้และรายจ่ายฝ่ายทุนที่ลดลง เราคาดว่าอัตราส่วนนี้จะลดลงจาก 32% ในปี 2566 เป็น 27% ในปี 2567
การคาดการณ์ส่วนใหญ่คาดการณ์การเติบโตของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในช่วง 13% ถึง 20% ในปี 2024 หน่วยข่าวกรองเซมิคอนดักเตอร์ของเราคาดการณ์การเติบโต 18% หากปี 2024 ดำเนินไปอย่างแข็งแกร่งตามที่คาดไว้ บริษัทต่างๆ อาจเพิ่มแผนรายจ่ายฝ่ายทุนเมื่อเวลาผ่านไป เราคาดว่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในรายจ่ายฝ่ายทุนเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2567
เวลาโพสต์: 08 เม.ย.-2024