เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประธานาธิบดีไบเดนได้ประกาศข้อตกลงที่จะจัดหาเงินทุนโดยตรงมูลค่า 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินกู้ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่อินเทลภายใต้พระราชบัญญัติ CHIPS และวิทยาศาสตร์ โดยอินเทลจะใช้เงินทุนนี้สำหรับโรงงานผลิตเวเฟอร์ในรัฐแอริโซนา โอไฮโอ นิวเม็กซิโก และโอเรกอน ตามรายงานในจดหมายข่าวเดือนธันวาคม 2566 พระราชบัญญัติ CHIPS จัดสรรเงินทุนรวม 5.27 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งรวมถึงเงินจูงใจด้านการผลิตมูลค่า 3.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนที่อินเทลจะจัดสรรเงินทุน พระราชบัญญัติ CHIPS ได้จัดสรรเงินทุนรวม 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับ GlobalFoundries, Microchip Technology และ BAE Systems แล้ว ตามข้อมูลของสมาคมอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ (SIA)
ความคืบหน้าในการระดมทุนภายใต้พระราชบัญญัติ CHIPS เป็นไปอย่างเชื่องช้า โดยมีการประกาศจัดสรรเงินทุนรอบแรกหลังจากผ่านร่างพระราชบัญญัตินี้มาเป็นเวลากว่าหนึ่งปี เนื่องจากการเบิกจ่ายที่ล่าช้า ทำให้โครงการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่บางโครงการในสหรัฐอเมริกาต้องล่าช้าออกไป TSMC ยังพบปัญหาในการหาคนงานก่อสร้างที่มีคุณสมบัติเหมาะสม โดย Intel ระบุว่าความล่าช้าส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากยอดขายที่ชะลอตัว
ประเทศอื่นๆ ก็ได้จัดสรรเงินทุนเพื่อส่งเสริมการผลิตเซมิคอนดักเตอร์เช่นกัน ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2566 สหภาพยุโรปได้ผ่านพระราชบัญญัติชิปยุโรป (European Chips Act) ซึ่งกำหนดเงินลงทุนภาครัฐและเอกชนเป็นมูลค่า 430,000 ล้านยูโร (ประมาณ 470,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2566 ญี่ปุ่นได้จัดสรรเงินทุน 2 ล้านล้านเยน (ประมาณ 13,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) สำหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ไต้หวันได้ออกกฎหมายในเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 เพื่อให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีแก่บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2566 เกาหลีใต้ได้ผ่านร่างกฎหมายเพื่อให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับเทคโนโลยีเชิงกลยุทธ์ รวมถึงเซมิคอนดักเตอร์ คาดว่าจีนจะจัดตั้งกองทุนมูลค่า 40,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่รัฐบาลสนับสนุนเพื่ออุดหนุนอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์
แนวโน้มการใช้จ่ายลงทุน (CapEx) ของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในปีนี้เป็นอย่างไร? พระราชบัญญัติ CHIPS มีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายลงทุน แต่ผลกระทบส่วนใหญ่จะไม่ปรากฏให้เห็นจนกว่าจะถึงหลังปี 2567 ปีที่แล้ว ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ลดลงอย่างน่าผิดหวังถึง 8.2% ทำให้หลายบริษัทต้องใช้ความระมัดระวังในการใช้จ่ายลงทุนในปี 2567 เราประเมินว่า CapEx ของเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดในปี 2566 อยู่ที่ 169 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 7% จากปี 2565 และคาดการณ์ว่า CapEx จะลดลง 2% ในปี 2567
ด้วยการฟื้นตัวของตลาดหน่วยความจำและความต้องการที่เพิ่มขึ้นตามการคาดการณ์จากแอปพลิเคชันใหม่ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ คาดว่าบริษัทผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่จะเพิ่มรายจ่ายลงทุนในปี 2567 Samsung วางแผนที่จะรักษาระดับรายจ่ายลงทุนที่ค่อนข้างคงที่ในปี 2567 ที่ 37,000 ล้านดอลลาร์ แต่ไม่ได้ลดรายจ่ายลงทุนในปี 2566 Micron Technology และ SK Hynix ได้ลดรายจ่ายลงทุนลงอย่างมากในปี 2566 และวางแผนที่จะเติบโตสองหลักในปี 2567
TSMC ซึ่งเป็นโรงหล่อที่ใหญ่ที่สุด วางแผนที่จะใช้งบประมาณประมาณ 2.8 หมื่นล้านถึง 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2567 โดยมีมูลค่ามัธยฐานอยู่ที่ 3.0 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 6% จากปี 2566 SMIC วางแผนที่จะคงรายจ่ายลงทุนไว้เท่าเดิม ขณะที่ UMC วางแผนที่จะเพิ่มขึ้น 10% GlobalFoundries คาดการณ์ว่ารายจ่ายลงทุนจะลดลง 61% ในปี 2567 แต่จะเพิ่มรายจ่ายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าด้วยการก่อสร้างโรงงานแห่งใหม่ในมอลตา รัฐนิวยอร์ก
ในกลุ่มผู้ผลิตอุปกรณ์แบบบูรณาการ (IDM) อินเทลวางแผนที่จะเพิ่มรายจ่ายลงทุนขึ้น 2% ในปี 2567 เป็น 26.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ อินเทลจะเพิ่มกำลังการผลิตทั้งสำหรับลูกค้าโรงหล่อและผลิตภัณฑ์ภายใน เท็กซัส อินสตรูเมนต์ส ยังคงประมาณเดิม TI วางแผนที่จะใช้จ่ายประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปีจนถึงปี 2569 โดยส่วนใหญ่จะใช้จ่ายสำหรับโรงงานแห่งใหม่ในเมืองเชอร์แมน รัฐเท็กซัส STMicroelectronics จะลดรายจ่ายลงทุนลง 39% ขณะที่ Infineon Technologies จะลดลง 3%
คาดว่า Samsung, TSMC และ Intel ซึ่งเป็น 3 บริษัทที่ใช้จ่ายด้านทุนมากที่สุด จะคิดเป็น 57% ของรายจ่ายด้านทุนของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ภายในปี 2024
ระดับการใช้จ่ายลงทุนที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับตลาดเซมิคอนดักเตอร์อยู่ที่เท่าใด? ความผันผวนของตลาดเซมิคอนดักเตอร์เป็นที่ทราบกันดี ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมา อัตราการเติบโตต่อปีลดลงจาก 46% ในปี 1984 เหลือ 32% ในปี 2001 แม้ว่าความผันผวนของอุตสาหกรรมจะลดลงเมื่ออุตสาหกรรมเติบโตเต็มที่ แต่อัตราการเติบโตของอุตสาหกรรมกลับสูงถึง 26% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยลดลง 12% ในปี 2021 และ 12% ในปี 2019 บริษัทเซมิคอนดักเตอร์จำเป็นต้องวางแผนกำลังการผลิตสำหรับปีต่อๆ ไป โดยทั่วไปการสร้างโรงงานผลิตแห่งใหม่จะใช้เวลาประมาณสองปี โดยต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการวางแผนและจัดหาเงินทุน ดังนั้น สัดส่วนของการใช้จ่ายลงทุนเซมิคอนดักเตอร์ต่อตลาดเซมิคอนดักเตอร์จึงแตกต่างกันอย่างมาก ดังแสดงด้านล่าง
2---ซิลิกอนคาร์ไบด์: สู่ยุคใหม่ของเวเฟอร์
อัตราส่วนของรายจ่ายลงทุนด้านเซมิคอนดักเตอร์ต่อขนาดตลาดอยู่ในช่วงตั้งแต่สูงสุดที่ 34% ถึงต่ำสุดที่ 12% อัตราส่วนเฉลี่ยห้าปีอยู่ระหว่าง 28% ถึง 18% ตลอดช่วงปี พ.ศ. 2523 ถึง พ.ศ. 2566 รายจ่ายลงทุนคิดเป็น 23% ของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ แม้จะมีความผันผวน แต่แนวโน้มระยะยาวของอัตราส่วนนี้ยังคงค่อนข้างคงที่ จากการคาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งของตลาดและการลดลงของรายจ่ายลงทุน เราคาดการณ์ว่าอัตราส่วนนี้จะลดลงจาก 32% ในปี พ.ศ. 2566 เหลือ 27% ในปี พ.ศ. 2567
การคาดการณ์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์จะเติบโตในช่วง 13% ถึง 20% ในปี 2024 ข้อมูลเซมิคอนดักเตอร์ของเราคาดการณ์การเติบโตที่ 18% หากปี 2024 ผลประกอบการแข็งแกร่งตามที่คาดการณ์ไว้ บริษัทต่างๆ อาจเพิ่มแผนการใช้จ่ายเงินทุนในอนาคต เราคาดว่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในการใช้จ่ายเงินทุนเซมิคอนดักเตอร์ในปี 2024
เวลาโพสต์: 08 เม.ย. 2567