ระหว่างปี 2021 ถึง 2022 ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกเติบโตอย่างรวดเร็วเนื่องจากความต้องการพิเศษที่เกิดขึ้นจากสถานการณ์การระบาดของโควิด-19 อย่างไรก็ตาม เมื่อความต้องการพิเศษที่เกิดจากสถานการณ์การระบาดของโควิด-19 สิ้นสุดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 ตลาดก็ตกอยู่ในภาวะถดถอยที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ในปี 2023
อย่างไรก็ตาม คาดว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่จะถึงจุดต่ำสุดในปี 2023 และคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างครอบคลุมในปีนี้ (2024)
ในความเป็นจริง เมื่อพิจารณาจากการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์รายไตรมาสในประเภทต่างๆ พบว่าส่วนของ Logic ได้แซงหน้าจุดสูงสุดที่เกิดจากความต้องการพิเศษในช่วงการระบาดของ COVID-19 ไปแล้ว และสร้างสถิติสูงสุดใหม่ นอกจากนี้ ส่วนของ Mos Micro และ Analog ก็มีแนวโน้มที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2024 เช่นกัน เนื่องจากผลกระทบจากการลดลงอันเนื่องมาจากการสิ้นสุดของความต้องการพิเศษในช่วง COVID-19 นั้นไม่มากนัก (รูปที่ 1)
ในบรรดาผลิตภัณฑ์เหล่านั้น หน่วยความจำมอส (Mos Memory) ประสบกับภาวะตกต่ำอย่างมาก ก่อนที่จะฟื้นตัวในช่วงไตรมาสแรก (Q1) ของปี 2023 และเริ่มฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าจะยังต้องใช้เวลาอีกพอสมควรในการกลับไปสู่จุดสูงสุดของความต้องการในช่วงวิกฤต COVID-19 แต่หากหน่วยความจำมอสสามารถทะลุจุดสูงสุดได้ การจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์โดยรวมก็จะทำสถิติสูงสุดใหม่ได้อย่างแน่นอน ในความคิดของผม หากเป็นเช่นนั้น ก็อาจกล่าวได้ว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์ฟื้นตัวอย่างเต็มที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงของการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์แล้ว จะเห็นได้ชัดว่ามุมมองนี้ผิดพลาด เพราะในขณะที่การจัดส่งหน่วยความจำ MOS ซึ่งกำลังฟื้นตัวนั้นฟื้นตัวไปมากแล้ว การจัดส่งหน่วยประมวลผลตรรกะ (Logic Unit) ซึ่งเคยทำสถิติสูงสุดในอดีต กลับยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก กล่าวอีกนัยหนึ่ง เพื่อฟื้นฟูตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอย่างแท้จริง การจัดส่งหน่วยประมวลผลตรรกะจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ดังนั้น ในบทความนี้ เราจะวิเคราะห์การจัดส่งและปริมาณของเซมิคอนดักเตอร์ประเภทต่างๆ และเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม จากนั้น เราจะใช้ความแตกต่างระหว่างการจัดส่งลอจิกและการจัดส่งเวเฟอร์เป็นตัวอย่าง เพื่อแสดงให้เห็นว่าการจัดส่งเวเฟอร์ของ TSMC ยังคงล่าช้าอยู่ แม้ว่าตลาดจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วก็ตาม นอกจากนี้ เราจะคาดการณ์ถึงสาเหตุของความแตกต่างนี้ และเสนอแนะว่าการฟื้นตัวอย่างเต็มที่ของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอาจล่าช้าไปจนถึงปี 2025
โดยสรุปแล้ว การฟื้นตัวของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่ปรากฏในปัจจุบันนั้นเป็นเพียง "ภาพลวงตา" ที่เกิดจาก GPU ของ NVIDIA ซึ่งมีราคาสูงมาก ดังนั้น ดูเหมือนว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์จะไม่ฟื้นตัวอย่างเต็มที่จนกว่าโรงงานผลิตชิปอย่าง TSMC จะกลับมาผลิตได้เต็มกำลังการผลิต และการจัดส่งชิป Logic จะทำสถิติสูงสุดใหม่ในประวัติศาสตร์
การวิเคราะห์มูลค่าและปริมาณการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์
ภาพที่ 2 แสดงแนวโน้มมูลค่าและปริมาณการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์ประเภทต่างๆ รวมถึงตลาดเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม
ปริมาณการจัดส่งสินค้าของ Mos Micro พุ่งสูงสุดในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 ลดลงต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 และเริ่มฟื้นตัว ในทางกลับกัน ปริมาณการจัดส่งสินค้าโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยทรงตัวเกือบเท่าเดิมตั้งแต่ไตรมาสที่สามถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2023 และลดลงเล็กน้อย
มูลค่าการจัดส่งของ Mos Memory เริ่มลดลงอย่างมากตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2022 ต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 และเริ่มฟื้นตัว แต่ฟื้นตัวได้เพียงประมาณ 40% ของมูลค่าสูงสุดในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน ในขณะเดียวกัน ปริมาณการจัดส่งฟื้นตัวขึ้นมาถึงประมาณ 94% ของระดับสูงสุด กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานผู้ผลิตหน่วยความจำถือว่าใกล้ถึงระดับเต็มกำลังการผลิตแล้ว คำถามคือ ราคา DRAM และ NAND flash จะเพิ่มขึ้นมากน้อยเพียงใด
ปริมาณการจัดส่งสินค้าของ Logic พุ่งสูงสุดในไตรมาสที่สองของปี 2022 ลดลงต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 จากนั้นก็ฟื้นตัวขึ้นและทำสถิติสูงสุดใหม่ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน ในทางกลับกัน มูลค่าการจัดส่งสินค้าพุ่งสูงสุดในไตรมาสที่สองของปี 2022 จากนั้นลดลงเหลือประมาณ 65% ของมูลค่าสูงสุดในไตรมาสที่สามของปี 2023 และทรงตัวในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน กล่าวคือ มีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างพฤติกรรมของมูลค่าการจัดส่งสินค้าและปริมาณการจัดส่งสินค้าของ Logic
ปริมาณการจัดส่งสินค้าประเภทอะนาล็อกพุ่งสูงสุดในไตรมาสที่สามของปี 2022 ลดลงต่ำสุดในไตรมาสที่สองของปี 2023 และทรงตัวนับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ในทางกลับกัน มูลค่าการจัดส่งหลังจากพุ่งสูงสุดในไตรมาสที่สามของปี 2022 ก็ลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2023
สุดท้ายนี้ มูลค่าการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์โดยรวมลดลงอย่างมากตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2022 ต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 และเริ่มฟื้นตัวขึ้น โดยกลับมาอยู่ที่ประมาณ 96% ของมูลค่าสูงสุดในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน ในทางกลับกัน ปริมาณการจัดส่งก็ลดลงอย่างมากตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2022 ต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 แต่หลังจากนั้นก็คงที่อยู่ที่ประมาณ 75% ของมูลค่าสูงสุด
จากข้อมูลข้างต้น ดูเหมือนว่าหน่วยความจำ MOS จะเป็นปัญหาหลักหากพิจารณาเฉพาะปริมาณการจัดส่ง เนื่องจากฟื้นตัวได้เพียงประมาณ 40% ของมูลค่าสูงสุดเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากมองในมุมมองที่กว้างขึ้น เราจะเห็นว่าชิปตรรกะเป็นปัญหาสำคัญ เนื่องจากแม้ว่าปริมาณการจัดส่งจะสูงเป็นประวัติการณ์ แต่ มูลค่าการจัดส่งกลับทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 65% ของมูลค่าสูงสุด ผลกระทบจากความแตกต่างระหว่างปริมาณและมูลค่าการจัดส่งของชิปตรรกะนี้ ดูเหมือนจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด
โดยสรุป การฟื้นตัวของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกขึ้นอยู่กับว่าราคาของหน่วยความจำ MOS จะเพิ่มขึ้นหรือไม่ และปริมาณการจัดส่งหน่วยประมวลผลตรรกะ (Logic Unit) จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ เนื่องจากราคาของ DRAM และ NAND เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดจึงอยู่ที่การเพิ่มปริมาณการจัดส่งหน่วยประมวลผลตรรกะ
ต่อไป เราจะอธิบายพฤติกรรมของปริมาณการจัดส่งสินค้าและการจัดส่งเวเฟอร์ของ TSMC เพื่อแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างปริมาณการจัดส่งสินค้าและการจัดส่งเวเฟอร์ของ Logic อย่างชัดเจน
มูลค่าการจัดส่งสินค้าและจำนวนเวเฟอร์ที่จัดส่งในแต่ละไตรมาสของ TSMC
ภาพที่ 3 แสดงรายละเอียดการแบ่งยอดขายของ TSMC ตามเทคโนโลยีการผลิต และแนวโน้มยอดขายของกระบวนการผลิต 7 นาโนเมตรขึ้นไป ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023
TSMC จัดให้เทคโนโลยี 7 นาโนเมตรและสูงกว่านั้นเป็นเทคโนโลยีขั้นสูง ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 เทคโนโลยี 7 นาโนเมตรคิดเป็น 17% เทคโนโลยี 5 นาโนเมตรคิดเป็น 35% และเทคโนโลยี 3 นาโนเมตรคิดเป็น 15% รวมเป็น 67% ของเทคโนโลยีขั้นสูงทั้งหมด นอกจากนี้ ยอดขายรายไตรมาสของเทคโนโลยีขั้นสูงยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2021 มีการลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 แต่ก็ทรงตัวและเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งในไตรมาสที่สองของปี 2023 จนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน
กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากพิจารณาจากผลการขายของเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูง TSMC ทำได้ดี แล้วรายได้จากการขายโดยรวมและการจัดส่งเวเฟอร์รายไตรมาสของ TSMC ล่ะ (รูปที่ 4)?
กราฟแสดงมูลค่าการจัดส่งรายไตรมาสและการจัดส่งเวเฟอร์ของ TSMC นั้นสอดคล้องกันโดยประมาณ โดยพุ่งสูงสุดในช่วงฟองสบู่ไอทีปี 2000 ลดลงหลังจากวิกฤตเลห์แมนในปี 2008 และลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากฟองสบู่หน่วยความจำแตกในปี 2018
อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมหลังจากจุดสูงสุดของความต้องการพิเศษในไตรมาสที่สามของปี 2022 นั้นแตกต่างออกไป มูลค่าการจัดส่งสูงสุดอยู่ที่ 20.2 พันล้านดอลลาร์ จากนั้นลดลงอย่างรวดเร็ว แต่เริ่มฟื้นตัวหลังจากแตะจุดต่ำสุดที่ 15.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2023 และแตะระดับ 19.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน ซึ่งคิดเป็น 97% ของมูลค่าสูงสุด
ในทางกลับกัน ปริมาณการจัดส่งเวเฟอร์รายไตรมาสพุ่งสูงสุดที่ 3.97 ล้านเวเฟอร์ในไตรมาสที่สามของปี 2022 จากนั้นก็ลดลงอย่างรวดเร็ว จนต่ำสุดที่ 2.92 ล้านเวเฟอร์ในไตรมาสที่สองของปี 2023 แต่ก็คงที่อยู่เช่นนั้นหลังจากนั้น แม้แต่ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน แม้ว่าจำนวนเวเฟอร์ที่จัดส่งจะลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุด แต่ก็ยังคงอยู่ที่ 2.96 ล้านเวเฟอร์ ซึ่งลดลงกว่า 1 ล้านเวเฟอร์จากจุดสูงสุด
เซมิคอนดักเตอร์ที่ TSMC ผลิตมากที่สุดคือ Logic ยอดขายเทคโนโลยีขั้นสูงของ TSMC ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยยอดขายโดยรวมฟื้นตัวขึ้นถึง 97% ของจุดสูงสุดในอดีต อย่างไรก็ตาม การจัดส่งเวเฟอร์รายไตรมาสยังคงน้อยกว่าช่วงสูงสุดกว่า 1 ล้านเวเฟอร์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราการใช้กำลังการผลิตโดยรวมของโรงงาน TSMC อยู่ที่ประมาณ 75% เท่านั้น
สำหรับตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกโดยรวม การจัดส่งชิปประมวลผลสัญญาณดิจิทัล (Logic) ลดลงเหลือประมาณ 65% ของระดับสูงสุดในช่วงที่มีความต้องการสูงเป็นพิเศษจากสถานการณ์โควิด-19 ในขณะเดียวกัน การจัดส่งเวเฟอร์รายไตรมาสของ TSMC ลดลงกว่า 1 ล้านเวเฟอร์จากระดับสูงสุด โดยอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานอยู่ที่ประมาณ 75%
เมื่อมองไปข้างหน้า เพื่อให้ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกฟื้นตัวอย่างแท้จริง การจัดส่งชิปตรรกะจำเป็นต้องเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานผลิตชิป ซึ่งนำโดย TSMC ต้องเข้าใกล้กำลังการผลิตเต็มที่
แล้วเหตุการณ์นี้จะเกิดขึ้นเมื่อไหร่กันแน่?
การคาดการณ์อัตราการใช้ประโยชน์ของโรงหล่อขนาดใหญ่
เมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 2023 บริษัทวิจัย TrendForce จากไต้หวันได้จัดสัมมนา "ข้อมูลเชิงลึกสำหรับอุตสาหกรรม" ณ โรงแรม Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington โดยในงานสัมมนา นักวิเคราะห์ของ TrendForce คุณ Joanna Chiao ได้กล่าวถึง "กลยุทธ์ระดับโลกของ TSMC และแนวโน้มตลาดโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์สำหรับปี 2024" หัวข้อหนึ่งที่คุณ Joanna Chiao กล่าวถึงคือ การคาดการณ์อัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ (รูปภาพ)
การจัดส่งสินค้าของ Logic จะเพิ่มขึ้นเมื่อใด?
ตัวเลข 8% นี้สำคัญหรือไม่สำคัญกันแน่? แม้ว่านี่จะเป็นคำถามที่ละเอียดอ่อน แต่แม้กระทั่งในปี 2026 เวเฟอร์ที่เหลืออีก 92% ก็ยังคงถูกใช้ไปกับชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับ AI อยู่ดี โดยส่วนใหญ่จะเป็นชิปตรรกะ ดังนั้น เพื่อให้การจัดส่งชิปตรรกะเพิ่มขึ้น และเพื่อให้โรงงานผลิตชิปรายใหญ่ นำโดย TSMC สามารถผลิตได้เต็มกำลังการผลิต ความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เช่น สมาร์ทโฟน พีซี และเซิร์ฟเวอร์ จะต้องเพิ่มขึ้นด้วย
โดยสรุป จากสถานการณ์ปัจจุบัน ผมไม่เชื่อว่าเซมิคอนดักเตอร์ AI อย่างเช่น GPU ของ NVIDIA จะเป็นทางออกที่จะช่วยเราได้ ดังนั้นจึงเชื่อว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะไม่ฟื้นตัวอย่างเต็มที่จนกว่าจะถึงปี 2024 หรืออาจจะล่าช้าไปจนถึงปี 2025 ด้วยซ้ำ
อย่างไรก็ตาม ยังมีความเป็นไปได้อีกอย่างหนึ่ง (ในแง่ดี) ที่อาจพลิกผันการคาดการณ์นี้ได้
ที่ผ่านมา เซมิคอนดักเตอร์ AI ที่กล่าวมาทั้งหมดล้วนหมายถึงเซมิคอนดักเตอร์ที่ติดตั้งในเซิร์ฟเวอร์ อย่างไรก็ตาม ขณะนี้มีแนวโน้มที่จะทำการประมวลผล AI บนอุปกรณ์ปลายทาง (เอดจ์) เช่น คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล สมาร์ทโฟน และแท็บเล็ต
ตัวอย่างเช่น คอมพิวเตอร์ AI ที่ Intel เสนอ และความพยายามของ Samsung ในการสร้างสมาร์ทโฟน AI หากสิ่งเหล่านี้ได้รับความนิยม (กล่าวคือ หากเกิดนวัตกรรมขึ้น) ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ AI จะขยายตัวอย่างรวดเร็ว ที่จริงแล้ว บริษัทวิจัย Gartner ของสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าภายในสิ้นปี 2024 การจัดส่งสมาร์ทโฟน AI จะสูงถึง 240 ล้านเครื่อง และการจัดส่งคอมพิวเตอร์ AI จะสูงถึง 54.5 ล้านเครื่อง (เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น) หากการคาดการณ์นี้เป็นจริง ความต้องการชิปประมวลผล (Logic) ที่ล้ำสมัยจะเพิ่มขึ้น (ทั้งในแง่ของมูลค่าและปริมาณการจัดส่ง) และอัตราการใช้กำลังการผลิตของโรงงานผลิตชิป เช่น TSMC จะเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ความต้องการหน่วยประมวลผลกลาง (MPU) และหน่วยความจำก็จะเติบโตอย่างรวดเร็วเช่นกัน
กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อโลกเช่นนั้นมาถึง เซมิคอนดักเตอร์ AI จะเป็นผู้กอบกู้ที่แท้จริง ดังนั้น จากนี้ไป ผมจึงอยากจะมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มของเซมิคอนดักเตอร์ AI สำหรับอุปกรณ์ปลายทาง (Edge AI semiconductors)
วันที่เผยแพร่: 8 เมษายน 2567