ตั้งแต่ปี 2021 ถึง 2022 มีการเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก เนื่องจากการเกิดขึ้นของความต้องการพิเศษอันเป็นผลมาจากการระบาดของโควิด-19อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข้อเรียกร้องพิเศษที่เกิดจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 สิ้นสุดลงในช่วงครึ่งหลังของปี 2565 และเข้าสู่ภาวะถดถอยที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ในปี 2566
อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่คาดว่าจะถึงจุดต่ำสุดในปี 2566 และคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างครอบคลุมในปีนี้ (2567)
เมื่อดูการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์รายไตรมาสในประเภทต่างๆ แล้ว Logic ได้ทะลุจุดสูงสุดที่เกิดจากความต้องการพิเศษของโควิด-19 แล้ว และได้สร้างสถิติสูงสุดครั้งใหม่นอกจากนี้ Mos Micro และ Analog มีแนวโน้มที่จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2024 เนื่องจากการลดลงที่เกิดจากการสิ้นสุดความต้องการพิเศษของ COVID-19 ไม่มีนัยสำคัญ (รูปที่ 1)
หนึ่งในนั้นคือ Mos Memory ประสบปัญหาการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จากนั้นจึงผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาสแรก (ไตรมาสที่ 1) ปี 2023 และเริ่มการเดินทางสู่การฟื้นตัวอย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าจะยังต้องใช้เวลาอีกมากในการบรรลุถึงจุดสูงสุดของความต้องการพิเศษเกี่ยวกับโควิด-19อย่างไรก็ตาม หาก Mos Memory ทะลุจุดสูงสุด ยอดจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมดจะแตะระดับสูงสุดใหม่อย่างไม่ต้องสงสัยในความเห็นของผม หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ เรียกได้ว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์ฟื้นตัวเต็มที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงในการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์ เห็นได้ชัดว่ามุมมองนี้ผิดพลาดเนื่องจากในขณะที่การจัดส่งของ Mos Memory ซึ่งอยู่ในระหว่างการกู้คืนได้ฟื้นตัวเป็นส่วนใหญ่แล้ว แต่การจัดส่งของ Logic ซึ่งขึ้นถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ยังคงอยู่ในระดับที่ต่ำมากกล่าวอีกนัยหนึ่ง เพื่อฟื้นตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอย่างแท้จริง การจัดส่งหน่วยลอจิกจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ดังนั้น ในบทความนี้ เราจะวิเคราะห์การจัดส่งและปริมาณเซมิคอนดักเตอร์สำหรับเซมิคอนดักเตอร์ประเภทต่างๆ และเซมิคอนดักเตอร์รวมต่อไป เราจะใช้ความแตกต่างระหว่างการจัดส่งแบบลอจิกและการจัดส่งเป็นตัวอย่างเพื่อแสดงให้เห็นว่าการจัดส่งเวเฟอร์ของ TSMC ล้าหลังเพียงใดแม้จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วก็ตามนอกจากนี้ เราจะคาดการณ์ว่าเหตุใดจึงมีความแตกต่างนี้ และแนะนำว่าการฟื้นตัวอย่างเต็มรูปแบบของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกอาจล่าช้าไปจนถึงปี 2025
โดยสรุป การฟื้นตัวของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ในปัจจุบันถือเป็น "ภาพลวงตา" ที่เกิดจาก GPU ของ NVIDIA ซึ่งมีราคาที่สูงมากดังนั้น ดูเหมือนว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์จะไม่ฟื้นตัวเต็มที่จนกว่าโรงหล่อ เช่น TSMC จะมีกำลังการผลิตเต็มกำลังการผลิต และการจัดส่ง Logic จะขึ้นถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
การวิเคราะห์มูลค่าการจัดส่งและปริมาณเซมิคอนดักเตอร์
รูปที่ 2 แสดงให้เห็นแนวโน้มมูลค่าและปริมาณการขนส่งสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ประเภทต่างๆ รวมถึงตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด
ปริมาณการจัดส่งของ Mos Micro ถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 และต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 และเริ่มฟื้นตัวในทางกลับกัน ปริมาณการจัดส่งไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ โดยยังคงทรงตัวตั้งแต่ไตรมาสที่สามถึงไตรมาสที่สี่ของปี 2023 โดยลดลงเล็กน้อย
มูลค่าการจัดส่งของ Mos Memory เริ่มลดลงอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2022 ซึ่งผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 และเริ่มเพิ่มขึ้น แต่กลับฟื้นตัวได้เพียงประมาณ 40% ของมูลค่าสูงสุดในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกันในขณะเดียวกัน ปริมาณการจัดส่งได้ฟื้นตัวขึ้นเป็นประมาณ 94% ของระดับสูงสุดกล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราการใช้งานของผู้ผลิตหน่วยความจำในโรงงานถือว่าใกล้จะเต็มกำลังการผลิตแล้วคำถามคือราคาแฟลช DRAM และ NAND จะเพิ่มขึ้นเท่าใด
ปริมาณการจัดส่งของ Logic สูงสุดในไตรมาสที่สองของปี 2022 โดยผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 จากนั้นดีดตัวขึ้น โดยทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกันในทางกลับกัน มูลค่าการจัดส่งถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่สองของปี 2022 จากนั้นลดลงเหลือประมาณ 65% ของมูลค่าสูงสุดในไตรมาสที่สามของปี 2023 และยังคงทรงตัวในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกันกล่าวอีกนัยหนึ่ง มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างลักษณะการทำงานของมูลค่าการจัดส่งและปริมาณการจัดส่งในลอจิก
ปริมาณการจัดส่งแบบอะนาล็อกถึงจุดสูงสุดในไตรมาสที่สามของปี 2022 และต่ำสุดในไตรมาสที่สองของปี 2023 และตั้งแต่นั้นมาก็ทรงตัวในทางกลับกัน หลังจากจุดสูงสุดในไตรมาสที่ 3 ปี 2565 มูลค่าการจัดส่งก็ลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงไตรมาสที่ 4 ปี 2566
ในที่สุด มูลค่าการจัดส่งเซมิคอนดักเตอร์โดยรวมลดลงอย่างมากจากไตรมาสที่สองของปี 2022 ซึ่งผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 และเริ่มเพิ่มขึ้น โดยฟื้นตัวเป็นประมาณ 96% ของมูลค่าสูงสุดในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกันในทางกลับกัน ปริมาณการจัดส่งก็ลดลงอย่างมากจากไตรมาสที่สองของปี 2022 ซึ่งผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2023 แต่หลังจากนั้นก็ยังคงทรงตัวที่ประมาณ 75% ของมูลค่าสูงสุด
จากข้างต้น ปรากฏว่า Mos Memory เป็นปัญหาหากพิจารณาเฉพาะปริมาณการจัดส่ง เนื่องจากกู้คืนได้เพียงประมาณ 40% ของมูลค่าสูงสุดเท่านั้นอย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาในมุมมองที่กว้างขึ้น เราจะเห็นว่า Logic ถือเป็นข้อกังวลหลัก แม้ว่าปริมาณการจัดส่งจะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่มูลค่าการจัดส่งก็ซบเซาที่ประมาณ 65% ของมูลค่าสูงสุดผลกระทบของความแตกต่างระหว่างปริมาณและมูลค่าในการจัดส่งของ Logic นี้ดูเหมือนจะขยายไปสู่สาขาเซมิคอนดักเตอร์ทั้งหมด
โดยสรุป การฟื้นตัวของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกขึ้นอยู่กับว่าราคาของ Mos Memory เพิ่มขึ้นหรือไม่ และปริมาณการจัดส่งของหน่วย Logic เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่เนื่องจากราคา DRAM และ NAND เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดคือปริมาณการจัดส่งหน่วย Logic ที่เพิ่มขึ้น
ต่อไป เราจะอธิบายลักษณะการทำงานของปริมาณการจัดส่งและการจัดส่งเวเฟอร์ของ TSMC เพื่อแสดงให้เห็นความแตกต่างระหว่างปริมาณการจัดส่งของ Logic และการจัดส่งเวเฟอร์โดยเฉพาะ
มูลค่าการจัดส่งรายไตรมาสของ TSMC และการจัดส่งเวเฟอร์
รูปที่ 3 แสดงรายละเอียดยอดขายของ TSMC ตามโหนดและแนวโน้มการขายของกระบวนการขนาด 7 นาโนเมตรขึ้นไปในไตรมาสที่สี่ของปี 2023
TSMC วางตำแหน่ง 7nm ขึ้นไปเป็นโหนดขั้นสูงในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 7nm คิดเป็น 17%, 5nm คิดเป็น 35% และ 3nm คิดเป็น 15% รวมเป็น 67% ของโหนดขั้นสูงนอกจากนี้ ยอดขายโหนดขั้นสูงรายไตรมาสยังเพิ่มขึ้นนับตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2564 โดยลดลงหนึ่งครั้งในไตรมาสที่สี่ของปี 2565 แต่ก็ผ่านจุดต่ำสุดและเริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งในไตรมาสที่สองของปี 2566 ซึ่งแตะระดับสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ใน ไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน
กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากคุณดูประสิทธิภาพการขายของโหนดขั้นสูง TSMC ก็ทำงานได้ดีแล้วรายได้จากการขายโดยรวมรายไตรมาสของ TSMC และการจัดส่งเวเฟอร์เป็นอย่างไร (รูปที่ 4)
แผนภูมิมูลค่าการจัดส่งรายไตรมาสของ TSMC และการจัดส่งแผ่นเวเฟอร์มีความสอดคล้องกันโดยประมาณโดยพุ่งถึงจุดสูงสุดในช่วงฟองสบู่ไอทีปี 2000 ลดลงหลังจากภาวะตกตะลึงของเลห์แมนในปี 2008 และลดลงอย่างต่อเนื่องหลังจากฟองสบู่หน่วยความจำปี 2018 แตก
อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมหลังอุปสงค์พิเศษถึงจุดสูงสุดในไตรมาส 3 ปี 2565 จะแตกต่างออกไปมูลค่าการจัดส่งสูงสุดที่ 20.2 พันล้านดอลลาร์ จากนั้นลดลงอย่างรวดเร็ว แต่เริ่มดีดตัวขึ้นหลังจากผ่านจุดต่ำสุดที่ 15.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2566 แตะที่ 19.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน ซึ่งคิดเป็น 97% ของมูลค่าสูงสุด
ในทางกลับกัน การจัดส่งเวเฟอร์รายไตรมาสพุ่งสูงสุดที่ 3.97 ล้านเวเฟอร์ในไตรมาสที่สามของปี 2022 จากนั้นก็ลดลง โดยลดลงเหลือ 2.92 ล้านเวเฟอร์ในไตรมาสที่สองของปี 2023 แต่ยังคงทรงตัวหลังจากนั้นแม้ในไตรมาสที่สี่ของปีเดียวกัน แม้ว่าจำนวนเวเฟอร์ที่จัดส่งจะลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุด แต่ก็ยังยังคงอยู่ที่ 2.96 ล้านเวเฟอร์ ซึ่งลดลงกว่า 1 ล้านเวเฟอร์จากจุดสูงสุด
เซมิคอนดักเตอร์ทั่วไปที่ผลิตโดย TSMC คือลอจิกยอดขายโหนดขั้นสูงในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 ของ TSMC ทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ โดยยอดขายโดยรวมฟื้นตัวขึ้นเป็น 97% ของจุดสูงสุดในอดีตอย่างไรก็ตาม การจัดส่งเวเฟอร์รายไตรมาสยังคงน้อยกว่า 1 ล้านเวเฟอร์ในช่วงที่มีการใช้งานสูงสุดกล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราการใช้ประโยชน์ของโรงงานโดยรวมของ TSMC อยู่ที่ประมาณ 75% เท่านั้น
ในส่วนของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกโดยรวมนั้น การจัดส่ง Logic ได้ลดลงเหลือประมาณ 65% ของจุดสูงสุดในช่วงที่มีความต้องการพิเศษในช่วงวิกฤตโควิด-19อย่างต่อเนื่อง การจัดส่งเวเฟอร์รายไตรมาสของ TSMC ลดลงมากกว่า 1 ล้านเวเฟอร์จากจุดสูงสุด โดยคาดว่าอัตราการใช้โรงงานจะอยู่ที่ประมาณ 75%
เมื่อมองไปข้างหน้า เพื่อให้ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกฟื้นตัวอย่างแท้จริง การจัดส่ง Logic จำเป็นต้องเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ อัตราการใช้ของโรงหล่อที่นำโดย TSMC จะต้องเข้าใกล้กำลังการผลิตเต็มจำนวน
แล้วสิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อไหร่?
การทำนายอัตราการใช้ของโรงหล่อหลัก
เมื่อวันที่ 14 ธันวาคม 2023 บริษัทวิจัยของไต้หวัน TrendForce ได้จัดงานสัมมนา "Industry Focus Information" ที่โรงแรม Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington Hotelในการสัมมนา Joanna Chiao นักวิเคราะห์ของ TrendForce ได้กล่าวถึง "กลยุทธ์ระดับโลกของ TSMC และแนวโน้มตลาดโรงหล่อเซมิคอนดักเตอร์สำหรับปี 2024"ท่ามกลางหัวข้ออื่นๆ Joanna Chiao พูดคุยเกี่ยวกับการคาดการณ์อัตราการใช้โรงหล่อ (รูปที่
การจัดส่ง Logic จะเพิ่มขึ้นเมื่อใด
8% นี้มีความสำคัญหรือไม่มีนัยสำคัญหรือไม่?แม้ว่านี่จะเป็นคำถามที่ละเอียดอ่อน แม้ว่าภายในปี 2569 เวเฟอร์ที่เหลืออีก 92% จะยังคงถูกใช้โดยชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่ไม่ใช่ AIส่วนใหญ่จะเป็นชิปลอจิกดังนั้น เพื่อให้การจัดส่ง Logic เพิ่มมากขึ้น และสำหรับโรงหล่อหลักที่นำโดย TSMC เพื่อให้เต็มกำลังการผลิต ความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เช่น สมาร์ทโฟน พีซี และเซิร์ฟเวอร์ จะต้องเพิ่มขึ้น
โดยสรุป จากสถานการณ์ปัจจุบัน ฉันไม่เชื่อว่าเซมิคอนดักเตอร์ AI เช่น GPU ของ NVIDIA จะสามารถช่วยเราได้ดังนั้นจึงเชื่อว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่จนถึงปี 2567 หรืออาจล่าช้าไปจนถึงปี 2568 อีกด้วย
อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้ (ในแง่ดี) อีกประการหนึ่งที่อาจล้มล้างคำทำนายนี้ได้
จนถึงตอนนี้ เซมิคอนดักเตอร์ AI ทั้งหมดที่อธิบายไว้นั้นหมายถึงเซมิคอนดักเตอร์ที่ติดตั้งในเซิร์ฟเวอร์อย่างไรก็ตาม ขณะนี้มีแนวโน้มของการประมวลผล AI บนเทอร์มินัล (ขอบ) เช่น คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล สมาร์ทโฟน และแท็บเล็ต
ตัวอย่าง ได้แก่ พีซี AI ที่นำเสนอของ Intel และความพยายามของ Samsung ในการสร้างสมาร์ทโฟน AIหากสิ่งเหล่านี้ได้รับความนิยม (หรืออีกนัยหนึ่ง หากมีนวัตกรรมเกิดขึ้น) ตลาดเซมิคอนดักเตอร์ AI จะขยายตัวอย่างรวดเร็วในความเป็นจริง บริษัทวิจัย Gartner ของสหรัฐอเมริกาคาดการณ์ว่าภายในสิ้นปี 2567 การจัดส่งสมาร์ทโฟน AI จะสูงถึง 240 ล้านเครื่อง และการจัดส่งพีซีแบบ AI จะสูงถึง 54.5 ล้านเครื่อง (สำหรับการอ้างอิงเท่านั้น)หากการคาดการณ์นี้เป็นจริง ความต้องการลอจิกที่ล้ำสมัยจะเพิ่มขึ้น (ในแง่ของมูลค่าและปริมาณการจัดส่ง) และอัตราการใช้ของโรงหล่อ เช่น TSMC จะเพิ่มขึ้นนอกจากนี้ ความต้องการ MPU และหน่วยความจำก็จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน
กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อโลกดังกล่าวมาถึง เซมิคอนดักเตอร์ AI ควรเป็นผู้กอบกู้ที่แท้จริงดังนั้นจากนี้ไป ฉันอยากจะเน้นไปที่แนวโน้มของเซมิคอนดักเตอร์ Edge AI
เวลาโพสต์: 08 เม.ย.-2024